酒店利潤(rùn)表項(xiàng)目分析方法大全解析

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10個(gè)酒店總經(jīng)理有9個(gè)半是不懂財(cái)務(wù)分析的，別不信，即使懂，也是半懂狀態(tài)。小編今天帶來(lái)一個(gè)詳細(xì)的財(cái)務(wù)利潤(rùn)表項(xiàng)目分析方法，你看完就知道說(shuō)對(duì)沒(méi)有。本文值得收藏和轉(zhuǎn)發(fā)。

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01

利潤(rùn)表的項(xiàng)目分析

通過(guò)利潤(rùn)表，可以反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間收入、費(fèi)用、利潤(rùn)（或虧損）的金額和構(gòu)成情況，幫助財(cái)務(wù)報(bào)表使用者全面了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果，分析企業(yè)的獲利能力及盈利增長(zhǎng)趨勢(shì)，從而為其作出經(jīng)濟(jì)決策提供依據(jù)。

利潤(rùn)表包括的項(xiàng)目主要有營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本、稅金及附加、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、資產(chǎn)減值損失、公允價(jià)值變動(dòng)收益、投資收益、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、營(yíng)業(yè)外收入、營(yíng)業(yè)外支出、利潤(rùn)總額、所得稅費(fèi)用、凈利潤(rùn)、其他綜合收益的稅后凈額、綜合收益總額、每股收益等。

1、首先，營(yíng)業(yè)收入是公司產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的來(lái)源，是評(píng)價(jià)該公司市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、盈利能力的主要指標(biāo)之一。

基于對(duì)行業(yè)和企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的了解，分析者可以將本期營(yíng)業(yè)收入與上期比較，分析產(chǎn)品銷售的結(jié)構(gòu)和價(jià)格變動(dòng)是否異常；計(jì)算本期重要產(chǎn)品的毛利率，與上期比較是否存在異常，各期之間是否存在重大波動(dòng)。

其次，可以比較本期各月各類營(yíng)業(yè)收入的波動(dòng)情況，分析其變動(dòng)趨勢(shì)是否正常，是否符合企業(yè)季節(jié)性、周期性的經(jīng)營(yíng)規(guī)律，查明異?，F(xiàn)象和重大波動(dòng)的原因等。

由此就能了解企業(yè)是否存在收入操縱行為，比如計(jì)提巨額的壞賬準(zhǔn)備、銷售收入與生產(chǎn)能力比例失調(diào)、銷售收入與經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量相背離、收入主要來(lái)自關(guān)聯(lián)銷售等情況，而營(yíng)業(yè)收入的計(jì)量是企業(yè)管理層舞弊和粉飾業(yè)績(jī)的慣用手段之一。

2、營(yíng)業(yè)成本指企業(yè)所銷售商品或者所提供勞務(wù)的成本，是分析產(chǎn)品毛利率的基礎(chǔ)工作之一，營(yíng)業(yè)成本應(yīng)與所銷售商品或者所提供勞務(wù)而取得的收入進(jìn)行配比。制造企業(yè)的生產(chǎn)成本占據(jù)營(yíng)業(yè)成本的很大一部分，包括所有生產(chǎn)材料和人工成本，注意有少數(shù)企業(yè)通過(guò)推遲結(jié)轉(zhuǎn)生產(chǎn)成本來(lái)調(diào)節(jié)利潤(rùn)。

3、稅金及附加反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)應(yīng)負(fù)擔(dān)的土地使用稅、消費(fèi)稅、資源稅、房產(chǎn)稅、印花稅、車船稅、資源稅等，另外還有城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加屬于附加稅，增值稅和企業(yè)所得稅不在此填列，這些應(yīng)交稅金直接與營(yíng)業(yè)收入有關(guān)，按法定比例計(jì)算。金融圈的干貨文章、模塊知識(shí)、實(shí)務(wù)課程助您成為金融界的實(shí)力派！

4、銷售費(fèi)用指企業(yè)在銷售產(chǎn)品或提供勞務(wù)過(guò)程中發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用，包括由企業(yè)負(fù)擔(dān)的包裝、運(yùn)輸裝卸、展覽廣告、租賃費(fèi)（不包括融資租賃費(fèi)），及為銷售產(chǎn)品而專設(shè)的銷售機(jī)構(gòu)費(fèi)用，包括職工工資、福利、差旅、辦公、折舊、修理和其他經(jīng)費(fèi)。通常情況下，銷售費(fèi)用的增減與營(yíng)業(yè)收入的增減是相應(yīng)關(guān)系，可由此檢測(cè)銷售成效。

5、管理費(fèi)用指企業(yè)行政管理部門為組織和管理生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而發(fā)生的各種費(fèi)用，包括企業(yè)統(tǒng)一負(fù)擔(dān)的公司經(jīng)費(fèi)、工會(huì)、社保、董事會(huì)、聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)、咨詢?cè)V訟、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、辦公、折舊存貨跌價(jià)準(zhǔn)備、壞賬計(jì)提準(zhǔn)備、土地綠化、行政人員費(fèi)用等，管理費(fèi)用是企業(yè)保持經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)的基礎(chǔ)保障。

6、財(cái)務(wù)費(fèi)用是企業(yè)發(fā)生的各類財(cái)務(wù)費(fèi)用，雖是為取得營(yíng)業(yè)收入而發(fā)生，但與營(yíng)業(yè)收入的實(shí)現(xiàn)沒(méi)有明顯因果關(guān)系，不宜計(jì)入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本，包括利息支出、匯兌損失、銀行手續(xù)費(fèi)等。

銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用俗稱“三費(fèi)”，同屬于期間費(fèi)用，在發(fā)生當(dāng)期就計(jì)入當(dāng)期損益，結(jié)轉(zhuǎn)后該項(xiàng)目應(yīng)無(wú)余額。近年來(lái)有企業(yè)根據(jù)特定意圖，通過(guò)虛減或虛增費(fèi)用來(lái)操縱利潤(rùn)，分析者需警惕。

7、資產(chǎn)減值損失指資產(chǎn)的可收回金額低于其賬面價(jià)值，包括：對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)或合營(yíng)企業(yè)的長(zhǎng)期股權(quán)投資、采用成本模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量的投資性房地產(chǎn)、固定資產(chǎn)、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、商譽(yù)、探明石油天然氣礦區(qū)權(quán)益等。

企業(yè)應(yīng)在資產(chǎn)負(fù)債表日判斷資產(chǎn)是否存在可能發(fā)生減值的跡象，對(duì)存在跡象的資產(chǎn)進(jìn)行減值測(cè)試，計(jì)算可收回金額，金額低于賬面價(jià)值的，應(yīng)按可收回金額低于賬面價(jià)值的金額，計(jì)提減值準(zhǔn)備。需注意，因企業(yè)并購(gòu)形成的商譽(yù)和使用壽命不定的無(wú)形資產(chǎn)，無(wú)論是否存在跡象，每年都應(yīng)進(jìn)行減值測(cè)試。減值很大程度在于管理層的主觀判斷和方法選擇，也是調(diào)節(jié)利潤(rùn)的“隱型武器”。

8、公允價(jià)值變動(dòng)損益指企業(yè)以各種資產(chǎn)，如投資性房地產(chǎn)、債務(wù)重組、非貨幣交換、交易性金融資產(chǎn)等公允價(jià)值變動(dòng)形成的應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益的利得或損失，即公允價(jià)值與賬面價(jià)值之間的差額。

通過(guò)支付一定的成本取得一項(xiàng)資產(chǎn)后，后續(xù)采用公允價(jià)值計(jì)量模式時(shí)，期末資產(chǎn)賬面價(jià)值與公允價(jià)值間形成的差額，對(duì)上市公司的凈利潤(rùn)與應(yīng)交所得稅有影響作用，需要根據(jù)持有期間與處置期間分別確定。此外，可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)應(yīng)計(jì)入“其他綜合收益”，不在此項(xiàng)目核算。

9、投資收益指企業(yè)對(duì)外投資獲得的收入(所發(fā)生的損失為負(fù)數(shù))，如企業(yè)對(duì)外投資的股利、債券利息收入及與其他單位聯(lián)營(yíng)利潤(rùn)等，包括企業(yè)處置交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負(fù)債、可供出售金融資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)的損益。

10、新增“資產(chǎn)處置收益”行項(xiàng)目，反映企業(yè)出售持有待售的非流動(dòng)資產(chǎn)（金融工具、長(zhǎng)期股權(quán)投資和投資性房地產(chǎn)除外）或處置組時(shí)確認(rèn)的處置利得或損失，及處置未劃分為持有待售的固定資產(chǎn)、在建工程、生產(chǎn)性及無(wú)形資產(chǎn)而產(chǎn)生的處置利得或損失，債務(wù)重組中因處置非流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)生的利得或損失和非貨幣性資產(chǎn)交換產(chǎn)生的利得或損失也包括在本項(xiàng)目?jī)?nèi)。該項(xiàng)目應(yīng)根據(jù)在損益類科目新設(shè)置的“資產(chǎn)處置損益”科目的發(fā)生額分析填列，如為處置損失，以“-”號(hào)填列。

11、新增“其他收益”行項(xiàng)目，如政府補(bǔ)助等，根據(jù)在損益類科目新設(shè)置的“其他收益”科目的發(fā)生額分析填列。

12、營(yíng)業(yè)外收入是與企業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)無(wú)直接關(guān)系的收入，包括：非貨幣性資產(chǎn)交換利得、出售無(wú)形資產(chǎn)收益、債務(wù)重組利得、企業(yè)合并損益、盤盈利得、教育費(fèi)附加返還款、罰款收入、捐贈(zèng)所得等。營(yíng)業(yè)外收入并非由企業(yè)經(jīng)營(yíng)資金耗費(fèi)而產(chǎn)生，可視作純收入，可不與有關(guān)費(fèi)用進(jìn)行配比。

13、營(yíng)業(yè)外支出是與企業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)無(wú)直接關(guān)系的支出，與營(yíng)業(yè)外收入相對(duì)應(yīng)。

企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)，通常營(yíng)業(yè)外收支不會(huì)太多，一旦發(fā)生都應(yīng)有具體原因，如賬戶出現(xiàn)激增，就要注意有無(wú)人為調(diào)節(jié)痕跡。

14、新增“持續(xù)經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)”和“終止經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)”行項(xiàng)目，如為凈虧損，以“-”號(hào)填列，按《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第42號(hào)——持有待售的非流動(dòng)資產(chǎn)、處置組和終止經(jīng)營(yíng)》的相關(guān)規(guī)定分別列報(bào)。

15、其他綜合收益反映企業(yè)未在損益中確認(rèn)的各利得和損失扣除所得稅后的凈額，即所有者權(quán)益的利得和損失。包括：可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)、可供出售外幣非貨幣性項(xiàng)目的匯兌差額、權(quán)益法下被投資單位其他所有者權(quán)益變動(dòng)、金融資產(chǎn)重新分類、套期保值等各情況所形成的利得和損失等。

02

利潤(rùn)表分析方法

分析利潤(rùn)表首先應(yīng)分析當(dāng)期的利潤(rùn)總額及其構(gòu)成;其次再就企業(yè)本期的利潤(rùn)率與目標(biāo)值進(jìn)行橫向比較，找出差距和努力方向;隨后再將本報(bào)表最近幾期的相關(guān)項(xiàng)目進(jìn)行縱向比較，分析出企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。

1、分析利潤(rùn)總額及其構(gòu)成。利潤(rùn)總額由營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、投資收益和營(yíng)業(yè)外收支凈額構(gòu)成。分別計(jì)算營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、投資收益和營(yíng)業(yè)外收支凈額在利潤(rùn)總額中的比重，判斷利潤(rùn)結(jié)構(gòu)是否合理;通過(guò)分析主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)和其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)占營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的比重，判斷營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的結(jié)構(gòu)是否合理。如果處理資產(chǎn)的收益和投資收益比重過(guò)高，或者其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)比重過(guò)高，說(shuō)明企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況不正常，必須采取補(bǔ)救措施。

2、分析企業(yè)本期的利潤(rùn)率指標(biāo)與目標(biāo)值的差距利潤(rùn)率作為相對(duì)量指標(biāo)，可以對(duì)同行業(yè)不同規(guī)模的企業(yè)進(jìn)行比較，常用的利潤(rùn)率指標(biāo)有銷售毛利率和銷售凈利率。銷售毛利是企業(yè)利潤(rùn)的直接來(lái)源，因此分析銷售毛利率是利潤(rùn)表分析的頭等大事。如果毛利率過(guò)低，就要考慮是價(jià)格低還是成本高。如果是價(jià)格因素造成的，就要對(duì)價(jià)格調(diào)整的利弊進(jìn)行分析后，再作決策。如果是成本因素造成的，就要分析一下企業(yè)在降低成本方面還有沒(méi)有挖掘潛力。如果售價(jià)和成本都沒(méi)有調(diào)整余地，最好還是按照薄利多銷原則，增加銷售量。對(duì)于銷售利潤(rùn)率也要進(jìn)行分析，對(duì)于銷售利潤(rùn)率低的商品，要分析出是毛利低還是費(fèi)用高，如果費(fèi)用過(guò)高，則應(yīng)在費(fèi)用控制方面下大力氣。

3、針對(duì)利潤(rùn)表中的各項(xiàng)目進(jìn)行縱向分析。就利潤(rùn)表中項(xiàng)目進(jìn)行縱向比較，是報(bào)表分析中較常用的方法，通過(guò)比較，可以找出企業(yè)經(jīng)營(yíng)軌跡的變化趨勢(shì)，分析出發(fā)生這種變化的原因。

列舉數(shù)期的利潤(rùn)金額，在歷史數(shù)據(jù)中選擇正常年份的指標(biāo)作為基期，計(jì)算出經(jīng)營(yíng)成果各項(xiàng)目(按利潤(rùn)表的項(xiàng)目順序列示)本期實(shí)現(xiàn)額與基期相比的增減變動(dòng)額和增減變動(dòng)率，分析本期的完成情況是否正常、業(yè)績(jī)是增長(zhǎng)還是下降。

將本期的營(yíng)業(yè)收入構(gòu)成和營(yíng)業(yè)成本費(fèi)用結(jié)構(gòu)與合理的基期指標(biāo)相比計(jì)算出項(xiàng)目結(jié)構(gòu)的增減變動(dòng)，分析結(jié)構(gòu)變動(dòng)的原因，判斷結(jié)構(gòu)變動(dòng)是否正常，對(duì)企業(yè)的發(fā)展是否有利。

分析現(xiàn)銷收入和賒銷收入的增減變動(dòng)，分析企業(yè)的營(yíng)銷策略和收款策略的合理性。

自從《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》實(shí)施以后，利潤(rùn)表附表—銷售利潤(rùn)明細(xì)表已不再對(duì)外報(bào)送，但對(duì)此表更應(yīng)進(jìn)行仔細(xì)分析，通過(guò)分析此表，可以詳細(xì)了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況，把握其暢銷產(chǎn)品和滯銷產(chǎn)品的銷量及營(yíng)業(yè)額，掌握各產(chǎn)品的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)及其彈性空間，在摸清市場(chǎng)的基礎(chǔ)上，作出******經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)決策。

03

利潤(rùn)表的收入層面分析

主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，或稱銷售收入，是損益表中最容易理解的部分，它反映了公司在報(bào)告期內(nèi)銷售所有產(chǎn)品或服務(wù)所產(chǎn)生的收入。在大多數(shù)情況下，只有公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入持續(xù)增長(zhǎng)，才是提升公司利潤(rùn)的最根本辦法。所以，那些在主營(yíng)業(yè)務(wù)收入上徘徊不前的公司，即使通過(guò)其他什么辦法讓利潤(rùn)保持增長(zhǎng)，都不是正常現(xiàn)象。

主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)才是體現(xiàn)公司市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)份額不斷提高的標(biāo)志。有些時(shí)候，公司利潤(rùn)雖然短期內(nèi)表現(xiàn)不佳，但只要主營(yíng)業(yè)務(wù)收入可以快速增長(zhǎng)，能夠有效擴(kuò)大市場(chǎng)份額，也會(huì)給投資者帶來(lái)信心。我們對(duì)于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的認(rèn)識(shí)，不能僅局限于損益表中這幾個(gè)孤立的數(shù)字，還需要到財(cái)務(wù)報(bào)表附注中了解主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的構(gòu)成，因?yàn)榻^大多數(shù)公司都同時(shí)經(jīng)營(yíng)著滿足不同市場(chǎng)需求的若干種產(chǎn)品和服務(wù)，了解哪些產(chǎn)品和服務(wù)對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的貢獻(xiàn)更大、哪些領(lǐng)域存在增長(zhǎng)潛力，可以幫助投資者把握公司未來(lái)的表現(xiàn)，并且清楚哪些相關(guān)的市場(chǎng)和行業(yè)資訊需要密切關(guān)注。

雖然主營(yíng)業(yè)務(wù)收入是公司最主要、最根本的收入，但公司還有其他業(yè)務(wù)收入，如銷售邊角廢料產(chǎn)生的收入，以及公司進(jìn)行長(zhǎng)短期投資產(chǎn)生的投資收益，可能還有如政府補(bǔ)貼、資產(chǎn)重組收益等構(gòu)成的營(yíng)業(yè)外收入等。有時(shí)候，這些非主營(yíng)業(yè)務(wù)收入會(huì)成為公司利潤(rùn)的重要構(gòu)成。但投資者對(duì)這一塊收入需要非常小心，要判斷它們是可持續(xù)的，還是一次性的（即非經(jīng)常損益），如果是后者，由此帶來(lái)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)就很有可能只是表面繁榮，是難以持續(xù)的，業(yè)績(jī)大漲之后就很有可能是業(yè)績(jī)大跌。投資者可以通過(guò)分析資產(chǎn)負(fù)債表全面了解公司的健康狀況，是否“超重”——欠銀行和供應(yīng)商有多少錢，是否“貧血”——賬面上的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物是否過(guò)低，以及“新陳代謝”是否正?！尕浐蛻?yīng)收賬款是否過(guò)大。

許多投資者僅將目光集中在損益表上，而忽略了對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的分析。事實(shí)上，利潤(rùn)表只是反映表面現(xiàn)象，是成績(jī)單，公司真正的功夫和實(shí)力要在資產(chǎn)負(fù)債表中才能體現(xiàn)出來(lái)。

04

利潤(rùn)表的細(xì)節(jié)分析

1、收入可持續(xù)性

投資者或者管理層最希望企業(yè)的收入年年增長(zhǎng)，收入的決定因素包括：產(chǎn)品、客戶群體和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度。

一般來(lái)說(shuō)，產(chǎn)品代表著企業(yè)所在的行業(yè)，行業(yè)都有生命周期，不同生命周期的行業(yè)，帶給企業(yè)的影響是不同的。一個(gè)相對(duì)成熟的行業(yè)，企業(yè)想獲得收入的大幅增長(zhǎng)幾乎不可能，因?yàn)槌墒斓男袠I(yè)，競(jìng)爭(zhēng)相對(duì)平衡，很難脫穎而出。成長(zhǎng)型的行業(yè)中，企業(yè)往往能獲得較高的收入增長(zhǎng)率。

客戶群體特征也會(huì)影響企業(yè)的收入。如果企業(yè)的客戶都是500強(qiáng)的大企業(yè)，那么可以預(yù)測(cè)收入會(huì)比較穩(wěn)定，也能說(shuō)明這家企業(yè)業(yè)務(wù)質(zhì)量很高；如果客戶中小微企業(yè)占比多，那么收入就容易受到小微企業(yè)業(yè)績(jī)波動(dòng)的影響。

除此以外，企業(yè)收入來(lái)源的地理區(qū)域也要考慮到。比如企業(yè)收入部分來(lái)自于海外，那么國(guó)際政治變化、匯率變化都會(huì)對(duì)收入產(chǎn)生影響。

2、費(fèi)用所帶來(lái)的效益

一般來(lái)說(shuō)，正常的企業(yè)費(fèi)用的支出往往會(huì)帶來(lái)相應(yīng)的效益，就是錢不能白花。

因此計(jì)算一下費(fèi)用率，看看費(fèi)用與收入的增長(zhǎng)是不是具有穩(wěn)定的比例關(guān)系。費(fèi)用支出很多，但收入?yún)s沒(méi)有相應(yīng)增加甚至在減少，說(shuō)明企業(yè)管理上存在問(wèn)題。

另外，如果期間費(fèi)用發(fā)生劇烈上升或下降，尤其引起注意。期間費(fèi)用會(huì)波動(dòng)，但幅度一般不會(huì)很大。

3、毛利率的變化

毛利率與產(chǎn)品生命周期密切相關(guān)，產(chǎn)品剛投入市場(chǎng)的時(shí)候，競(jìng)爭(zhēng)少，會(huì)有一個(gè)較高的毛利；隨著競(jìng)爭(zhēng)性產(chǎn)品的加入，毛利會(huì)越來(lái)越低。企業(yè)毛利低的時(shí)候，往往會(huì)采用一些營(yíng)銷手段，薄利多銷，比如會(huì)促銷，做廣告等等，相應(yīng)的費(fèi)用也會(huì)增加。如果存貨積壓、毛利降低，那么企業(yè)經(jīng)營(yíng)上會(huì)有問(wèn)題。

4、利潤(rùn)中的現(xiàn)金含量

源源不斷的現(xiàn)金流是企業(yè)長(zhǎng)久發(fā)展的根本。如果企業(yè)利潤(rùn)中現(xiàn)金的含量少，那么利潤(rùn)就會(huì)存在泡沫。一般來(lái)講，營(yíng)業(yè)收入與“銷售商品、勞務(wù)收到的現(xiàn)金”相匹配，并且后者多于前者，因?yàn)楹笳吆性鲋刀?；營(yíng)業(yè)成本與“購(gòu)買商品、勞務(wù)支付的現(xiàn)金”相匹配；綜合下來(lái)，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)要與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈額相匹配，正常情況下，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈額要多于營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。